承压“偿二代” 今年超40家保险公司忙增资

2016年11月29日 03:22
来源: 证券时报
编辑:东方财富网

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今年以来,“偿二代”评估体系的完善以及中短存续期人身险产品新规的实施,使不少中小险企面临着资金流困境,为了补充资本金,增资热潮随之涌现。

  今年以来,“偿二代”评估体系的完善以及中短存续期人身险产品新规的实施,使不少中小险企面临着资金流困境,为了补充资本金,增资热潮随之涌现。

  据证券时报记者不完全统计,今年以来,共有42家险企实施了增资, 其中多数是中小保险公司,增资后注册资本超过100亿元的公司仅有4家,28家保险公司增资后注册资本不足50亿元。

  业内人士表示,保险公司实施增资的原因较多,其中各类新规的实施及“偿二代”评估体系对险企造成的资金压力是主因。目前,保监会要求险企披露季报指标以达到动态监管目的,因此保险公司增资将成为常态化。

  42家险企增资补血

  由于偿付能力、业务发展等多种需要,今年以来,保险公司不断增资“补血”。

  据记者不完全统计,截至11月28日,今年共有42家险企实施了增资, 其中,信泰人寿、天安人寿、天安财险、利安人寿、君康人寿、华海财险6家公司增资2次;珠江人寿增资次数最多,达3次,其累计增资次数为7次。

  记者还发现,今年以来实施增资的普遍是中小保险公司。增资后注册资本超过100亿元的公司仅有4家,28家保险公司增资后注册资本不足50亿元,4家公司增资后注册资本不到10亿元。

  据了解,保险公司大规模增资与偿付能力考核不无关系。今年初,反映保险公司风险状况的“偿二代”正式施行,与此前“偿一代”仅凭借偿付能力充足率一个指标判定险企经营状况不同,“偿二代”考核体系下,有两大指标,即核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率,险企需要分别保持在50%和100%才算达标。

  以珠江人寿为例,在不断扩大的业务规模下,珠江人寿的偿付能力持续承压,今年一季度末,珠江人寿综合偿付能力充足率为109.14%,三季度末为106.22%,一直在监管红线附近徘徊。

  近日,珠江人寿再度启动增资计划。而这已经是其年内第四次增资,也是该公司成立以来第八次增资。公告显示,此次增资拟增加注册资本金8亿元,增资完成后,珠江人寿的注册资本将变更为75亿元。此增资计划尚待保监会批准。

  珠江人寿表示,充足的偿付能力,是公司进一步扩大业务规模、实现健康、持续、快速发展的内在要求,后续公司股东将根据珠江人寿偿付能力动态监测的情况,及时增加资本金。

  业内人士认为,保险公司实施增资的原因较多,有的是投资亏损或有对外投资计划导致保险公司需要补充资本金,有的是为了增设分支机构以扩大经营规模,还有的是为提高偿付能力。由于此前不少激进保险公司启动资产驱动负债模式,大肆发展高现价保险产品导致偿付能力不足,在二代偿付能力新标准下,保险公司迎来了大规模增资。

  增资渠道多样化

  目前,保险公司上市数量寥寥无几,背靠上市公司西水股份的天安财险显然在融资上独具优势。天安财险表示,西水股份控股天安财险后,公司的资本补充渠道将得到拓宽。天安财险和天安人寿目前注册资本均超过100亿元。

  对于大多数保险公司而言,股东直接投资仍是融资的重要手段,但近年来融资渠道已呈现出明显的多样化特点。

  目前,保险公司的融资渠道主要有股东增资、盈利累积、发行债券、保单证券化等几种方式。

  今年以来,平安人寿、富德生命人寿、长安责任保险、中华财险等多家公司就通过发行资本补充债券融资。

  “对于保险公司而言,收上来的保费是负债,收入保费越多就需要更多的资本金相匹配。”一位险企负责人表示,业务规模增长越快、投资动作越大的保险公司增资需求就更大。

  据了解,只要保险公司符合具有连续经营超过3年、上年末未经审计和最近一季度财务报告中净资产不低于10亿元、偿付能力充足率不低于100%等条件,就可申请发行资本补充债券,而以上条件大多数险企都可满足。对于险企来说,外部渠道融资成本进一步下降。

  日前,中华财险完成60亿元“5+5期”可赎回资本补充债券的发行工作,这是中华财险首次在全国银行间债券市场发行资本补充债券。

  中华财险表示,通过此次发债,中华财险进一步提升了公司偿付能力和抗风险能力,确保公司偿付能力持续保持较高类别。

  此外,资本补充债因其公开发行的特点,还有流动性强的优势,可在银行间债券市场进行交易,也丰富了银行间债券市场的投资品种。数据显示,去年全年保险公司发行资本补充债累计超800亿元。

(原标题:承压“偿二代” 今年超40家保险公司忙增资)

(责任编辑:DF309)

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